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买断式回购的回购收益率是什么意思?计算公式是什么?

2024-07-31 00:55:36 编辑:zane 浏览量:538

买断式回购的回购收益率是什么意思?计算公式是什么?

的有关信息介绍如下:

买断式回购的回购收益率是什么意思?计算公式是什么?

1、回购利率计算公式回购利率=(到期结算本金和-首期结算金额)|首期结算金额*365|回购天数附息债券计算价格公式:其中,P为债券价格,单位:元/百元面值;C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);i为买方收益率,单位:年%;n为买方自买入至持有债券到期整年利息支付次数,不足一年部分不再计算;d为从买方自买入结算日到下一个最近的利息支付日的天数2、买断式回购买断式回购指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。在国外成熟市场,回购(repo)是“出售及回购协议”(sale and repurchase agreement)的简称,一般是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由“卖方”向“买方”买回该笔债券的交易行为。在国外普遍存在的回购有两种:经典回购(Classic Repo)和购/售回交易(Buy / Sell-Back)。这两种回购形式原本在合同形式、保证金调整、违约处理等方面都存在较大的区别,但随着公共证券协会(PSA)和国际证券市场协会(ISMA)通用基本回购协议(PSA/ISMA General Master Repo Agreement)的重新修订,这两种回购形式日趋相同。大多数国家都是以PSA/ISMA协议为基础推出适合国内市场运行的标准回购协议。3、债券买断式回购债券买断式回购是指正回购方(债券原持有人,以下用A代替)将债券(以下用Z代替)卖给逆回购方(买断期间债券持有人,以下用B代替),卖出价格为C,双方约定在未来某一日(T日后),正回购方A按约定的价格D从逆回购B买回等量的同种债券的交易行为。它属于银行间货币市场的一种融资业务,沪深交易所市场暂未引入,所以相对于五花八门的债券质押回购而言,债券买断式回购的业务规则是比较纯粹的。然而,因为涉及标的债券过户及回购期间兑本付息等问题,债券买断式回购的某些关键细节并不是那么简单。

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